Hvordan elektronisk handel fungerer Millioner av mennesker handler milliarder aksjer av lager hver dag på en stor samling av datasystemer som er utrolig pålitelige og, nesten nesten, feilfrie. Det er så mange ting som skjer samtidig som systemet blir vanskelig å forstå, og det faktum at det fungerer så bra er virkelig en prestasjon. Så hvorfor ikke vi zoome ut og ta et høyt nivå bilde av prosessen slik at det er mulig å se hele greia. Tross alt er få ting så komplekse når du ser på dem fra 20.000 fot. Videre kan du ved å forstå vårt elektroniske handelssystem fullt ut sette pris på en av de viktigste delene av det amerikanske kapitalismens system. Skriv ut x09x0Ax09x09x0Ax09x09x09x09x09x09x09x09x09x09x09x09x09x09x09x09x09x09ltax20data-track-gtmx3DquotBylinequotx20hrefx3Dquothttpx3Ax2Fx2Fhowstuffworksx2Fabout-author. htmx23brainquotgtx0Ax09x09x0Ax09x09Marshallx20x0Ax09x09Brainx0Ax09x09x09x09x09ltx2Fagtx0Ax09x09x09x20quotHowx20Electronicx20Tradingx20Worksquotx209x20Augustx202007.ltbrx20x2FgtHowStuffWorks. x20ampltx3Bhttpx3Ax2Fx2Fmoney. howstuffworksx2Felectronic-trading. htmampgtx3Bx2024x20Februaryx202017 hrefCitation amp Dato Mer å utforske Relatert innhold Today039s overskrifter Mest populære Mer å utforske HowStuffWorks på farten Ta oss med deg på din iPad, iPhone eller favoritt Android-enhet. NYHETSBREV Få det beste av HowStuffWorks via e-post. Hold deg oppdatert på: Siste Buzz Stuff Viser Amp Podcasts Tours Rarelig forsterker Wacky Mer Fra Stuff Nettverk Stuffmamma Aldri Fortell Du Stuff Of Genius Stuff De vil ikke at du skal vite ting å blåse i sinnet ditt Du bør vite ting du savnet i historien ClassHow Trading Platforms Arbeid av Eli McCormick 03 oktober 2011 Selv om noen kan forvirre et aksjemarkedssystem med en aksjehandel plattform. Når du forstår konseptet, er forskjellen lett å forstå. Et aksjehandelssystem er strategien som brukes til å skape lønnsom aksjehandel. Den består av en rekke beslutninger laget av en aksjemegler eller investor som gir en bestemt tilnærming til kjøp og salg av aksjer. På den annen side gir handelsplattformene infrastrukturen som gjør det mulig for aksjemarkedet å skje. Tenk på det på denne måten. Datamaskinen din er plattformen for lansering og spilling av dataspill. På den annen side er spillene selv spillesystemene der du bruker ulike strategier for å vinne en kamp. Med fremveksten av fremskritt i programvare som algoritmer som beregner en aksjebane som den sammenligner med andre aksjer, har analyser nå en større innvirkning på markedet enn noensinne. Gjennom handelsplattformer gir meglere sine kunder en elektronisk infrastruktur som behandler kjøp og salg av ordrer for en rekke finansielle produkter. Dette er tilfelle om handelen involverer små-cap, mid-cap eller store cap investeringer. Disse robuste plattformene gir et høyhastighetsnettverk, noe som gjør det mulig for live streaming som ikke kommer til å falle ned, selv når det blir oversvømmet av en kjøps - eller salgsordre. Investorer forventer også å ha muligheten til å handle i en handelsplattform for å utføre datastyrt handel, eller å sette opp forhåndsdefinerte tider for handel. Siden handelsplattformene muliggjør rask gjennomføring av aksjekjøp og salg ved å bygge tilpassede, komplekse algoritmer, gir de investorer muligheten til å forhåndsgodkjenne handler når visse forhåndsdefinerte utløsere oppstår. En utløser kan være høsten eller økningen i aksjekursen, som når aksjen når et forhåndsbestemt punkt eller en prosentandel av endringen. Ordrer forhåndsautorisert av en investor tillater aksjehandel å skje uten at investorene deltar på det presise øyeblikket. Avgangs - og innkjøpsordrer, grenseordrer eller stoppordrer kan forhåndsordnes for å skje automatisk ved et tidspunkt da aksjehandel vil være den mest fordelaktige, i henhold til algoritmiske beregninger. Dette gjør det mulig for investorer å kaste bort tid på å kjøpe eller selge på de rette øyeblikkene, hvis ordre er forhåndsprogrammert å skje. Slike fremskritt i handelsplattformer var utenkelig før adventen av høyhastighets elektroniske systemer. Disse tillater nå store tro på at børsutveksling skjer i svært raske tidsrammer. Handelsplattformer tilbyr også et grafisk grensesnitt, eller front-end, for handelsmenn å få tilgang til plattformen for å gjøre forretninger. Handelsparametere er utformet for å avskrekke følelsesmessige svar og sikre en planlagt tilnærming til transaksjoner. Stole på datamaskiner for optimal aksjehandel har sin mørke side. Det har vært noen skremmende øyeblikk da aksjer har kastet seg dramatisk i løpet av minutter, og tørker ut en stor del av egenkapitalen. Disse blir ofte referert til som flashkrasjer. Et annet problem er konkurransen mellom ulike handelsplattformer, som noen ganger har resultert i en algoritmisk våpenløp. Som et resultat kan en høyere prosentandel av fortjenesten fra børshandel ikke gjenspeile selskapets reelle formue, målt etter selskapets grunnleggende underliggende verdi, så mye som det gjør ren spekulasjon. Noen kan si, så hva pengene er penger. Men når spekulasjonene går uheldig, skaper dette bobler, som boligkrisen i USA. Disse boblene nedbryter faktisk ekte formue ved å motvirke solide investeringer i fysisk infrastruktur. Det er de kloke investeringene i infrastruktur som oftest øker utsiktene for langsiktig velstand. Som et resultat har reguleringsorganer gjennomgått noen handelsplattformer fordi både den tilsiktede manipuleringen og de utilsiktede feilene faktisk utgjør en trussel om å øke risikoen for sjokk på finansmarkedene. Noen algoritmer som brukes i handelsplattformer, har faktisk grenser mot ondsinnet kode, siden programmers kodeformler som prøver å lure investorer med spoofingangrep. I slutten av 2008 levde Londons børs en heftig fin på et handelsselskap som var engasjert i spoofing. Det er viktig å jobbe med en anerkjent aksjemegler for å sikre at dine handelsforhold er av høy kvalitet. På TopTenREVIEWS Vi gjør forskningen så du må ikke. Søk MoneyThe Fordeler og ulemper ved automatiserte handelssystemer Traders og investorer kan slå nøyaktig oppføring. utgangs - og pengehåndteringsregler i automatiserte handelssystemer som tillater datamaskiner å utføre og overvåke handelen. En av de største attraksjonene i strategiautomatisering er at det kan ta noen av følelsene ut av handel siden handler blir automatisk plassert når visse kriterier er oppfylt. Denne artikkelen vil introdusere leserne til og forklare noen av fordelene og ulempene, så vel som realiteten, av automatiserte handelssystemer. (For relatert lesing, se Kraften i programhandler.) Hva er et automatisert handelssystem Automatiserte handelssystemer, også referert til som mekaniske handelssystemer, algoritmisk handel. automatisert handel eller systemhandel, tillate handelsmenn å etablere bestemte regler for både handelsoppføringer og utganger som, når de er programmert, automatisk kan utføres via en datamaskin. Handelsregistrerings - og utgangsreglene kan baseres på enkle forhold, for eksempel et bevegelig gjennomsnittsovergang. eller kan være kompliserte strategier som krever en omfattende forståelse av programmeringsspråket som er spesifikt for brukerhandelsplattformen, eller kompetansen til en kvalifisert programmerer. Automatiserte handelssystemer krever vanligvis bruk av programvare som er knyttet til en direkte tilgang megler. og eventuelle spesifikke regler må skrives i proprietære språk på plattformene. TradeStation-plattformen bruker for eksempel programmeringsspråket EasyLanguage NinjaTrader-plattformen, derimot, bruker NinjaScript-programmeringsspråket. Figur 1 viser et eksempel på en automatisert strategi som utløste tre transaksjoner i løpet av en handelssession. (For relatert lesing, se Global Trade og valutamarkedet.) Figur 1: En fem-minutters oversikt over ES-kontrakten med en automatisk strategi anvendt. Noen handelsplattformer har strategibyggende veivisere som gjør det mulig for brukerne å velge fra en liste over gjeldende tekniske indikatorer for å bygge et sett med regler som deretter automatisk kan handles. Brukeren kan for eksempel fastslå at en lang handel vil bli inngått når 50-dagers glidende gjennomsnitt krysser over 200-dagers glidende gjennomsnitt på et fem-minutters diagram av et bestemt handelsinstrument. Brukere kan også legge inn typen av rekkefølge (marked eller grense, for eksempel) og når handelen vil bli utløst (for eksempel ved stengens lukke eller åpne for den neste linjen), eller bruk standardinngangene på plattformene. Mange forhandlere velger imidlertid å programmere egne tilpassede indikatorer og strategier eller arbeide tett med en programmerer for å utvikle systemet. Selv om dette vanligvis krever mer innsats enn å bruke plattformens veiviser, gir det en mye større grad av fleksibilitet, og resultatene kan være mer givende. (Dessverre er det ingen perfekt investeringsstrategi som garanterer suksess. For mer, se Bruke tekniske indikatorer for å utvikle handelsstrategier.) Når reglene er etablert, kan datamaskinen overvåke markedene for å finne kjøp eller salg av muligheter basert på handel strategi spesifikasjoner. Avhengig av de spesifikke reglene, så snart en handel er innført, vil eventuelle ordrer for beskyttende stopp tap. bakstopp og fortjenestemål blir automatisk generert. I rasktflyttende markeder kan denne øyeblikkelige ordreinngangen bety forskjellen mellom et lite tap og et katastrofalt tap i tilfelle handelen beveger seg mot handelsmannen. Fordeler ved automatiserte handelssystemer Det er en lang liste over fordeler ved å ha en dataskjerm på markedene for handelsmuligheter og utføre handler, inkludert: Minimere følelser. Automatiserte handelssystemer minimerer følelser gjennom hele handelsprosessen. Ved å holde følelser i sjakk, har handlende vanligvis en lettere tid som holder seg til planen. Siden handelsordrer utføres automatisk når handelsreglene er oppfylt, vil forhandlere ikke kunne tøffe eller stille spørsmål til handelen. I tillegg til å hjelpe handelsmenn som er redd for å trekke avtrekkeren, kan automatisert handel dempe de som er tilbøyelige til å overstyrke kjøp og salg ved enhver oppfattet mulighet. Evne til å teste tilbake. Backtesting gjelder handelsregler til historiske markedsdata for å bestemme ideenes levedyktighet. Ved utforming av et system for automatisert handel må alle regler være absolutte, uten rom for tolkning (datamaskinen kan ikke gjette det må fortelles nøyaktig hva som skal gjøres). Traders kan ta disse presise settene med regler og teste dem på historiske data før de risikerer penger i live trading. Omhyggelig backtesting gjør det mulig for handelsmenn å evaluere og finjustere en handelsidee, og for å fastslå systemene forventes det gjennomsnittlige beløpet som en næringsdrivende kan forvente å vinne (eller miste) per risikoenhet. (Vi tilbyr noen tips om denne prosessen som kan hjelpe til med å reflektere dine nåværende handelsstrategier. For mer, se Backtesting: Tolkning av fortiden.) Bevar Discipline. Fordi handelsreglene er etablert og handelen utføres automatisk, opprettholdes disiplin selv i volatile markeder. Dissiplin går ofte tapt på grunn av følelsesmessige faktorer som frykt for å ta tap, eller ønsket om å eke litt mer fortjeneste fra en handel. Automatisert handel bidrar til å sikre at disiplinen opprettholdes fordi handelsplanen blir fulgt nøyaktig. I tillegg er pilotfeil minimert, og en ordre om å kjøpe 100 aksjer vil ikke bli feil innført som en ordre om å selge 1000 aksjer. Oppnå konsistens. En av de største utfordringene i handel er å planlegge handel og handle planen. Selv om en handelsplan har potensial til å være lønnsomt, endrer handlende som ignorerer reglene enhver forventning som systemet ville ha hatt. Det er ikke slikt som en handelsplan som vinner 100 av tidenes tap er en del av spillet. Men tap kan være psykologisk traumatiserende, så en handelsmann som har to eller tre tapende handler på rad, kan bestemme seg for å hoppe over neste handel. Hvis denne neste handelen ville vært en vinner, har handelsmannen allerede ødelagt enhver forventning som systemet hadde. Automatiserte handelssystemer tillater handelsmenn å oppnå konsistens ved å handle planen. (Det er umulig å unngå katastrofe uten handelsregler. For mer, se 10 trinn for å bygge en vinnende handelsplan.) Forbedret Bestillingshastighet. Siden datamaskiner reagerer umiddelbart på endrede markedsforhold, kan automatiserte systemer generere bestillinger så snart handelskriterier er oppfylt. Å komme inn eller ut av handel noen få sekunder tidligere kan gjøre en stor forskjell i bransjens utfall. Så snart en stilling er oppgitt, genereres alle andre bestillinger automatisk, inkludert beskyttende stopptap og overskuddsmål. Markeder kan bevege seg raskt, og det er demoraliserende å få en handel til å nå fortjenestemålet eller blås forbi et stopp-tapsnivå før ordrene kan til og med oppgis. Et automatisert handelssystem hindrer at dette skjer. Diversifisere Trading. Automatiserte handelssystemer tillater brukeren å handle flere kontoer eller ulike strategier på en gang. Dette har potensial til å spre risiko over ulike instrumenter, samtidig som man skaper sikring mot å miste posisjoner. Det som ville være utrolig utfordrende for et menneske å oppnå, utføres effektivt av en datamaskin i løpet av millisekunder. Datamaskinen kan skanne etter handelsmuligheter på en rekke markeder, generere ordrer og overvåke bransjer. Ulemper og realiteter i automatiserte handelssystemer Automatiserte handelssystemer skryter mange fordeler, men det er noen downfalls av og realties som handelsmenn bør være oppmerksomme på. Mekaniske feil. Teorien bak automatisert handel gjør det til å virke enkelt: Sett opp programvaren, programmer reglene og se på den handelen. I virkeligheten er imidlertid automatisert handel en sofistikert handelsmetode, men ikke ufeilbarlig. Avhengig av handelsplattformen kan en handelsordre oppholde seg på en datamaskin og ikke en server. Det betyr at hvis en Internett-tilkobling går tapt, kan det ikke sendes en ordre til markedet. Det kan også være en uoverensstemmelse mellom de teoretiske handler som genereres av strategien og ordreinngangsplattformskomponenten som gjør dem til virkelige handler. De fleste handelsfolk bør forvente en læringskurve når de bruker automatiserte handelssystemer, og det er generelt en god ide å starte med små handelsstørrelser mens prosessen er raffinert. Overvåkning . Selv om det ville være flott å slå på datamaskinen og gå for dagen, krever automatiserte handelssystemer overvåking. Dette skyldes potensialet for mekaniske feil, for eksempel tilkoblingsproblemer, strømbrudd eller dataskrasj, og til systemkrev. Det er mulig for et automatisert handelssystem å oppleve anomalier som kan føre til feilordre, manglende ordre eller dupliserte ordrer. Hvis systemet overvåkes, kan disse hendelsene identifiseres og løses raskt. Over-optimalisering. Selv om det ikke er spesifikt for automatiserte handelssystemer, kan handelsfolk som bruker backtesting teknikker skape systemer som ser bra ut på papir og utfører fryktelig i et levende marked. Overoptimering refererer til overdreven kurvefitting som produserer en handelsplan som er upålitelig i live trading. Det er for eksempel mulig å justere en strategi for å oppnå eksepsjonelle resultater på de historiske dataene som den ble testet på. Traders tar for eksempel feilaktig ut at en handelsplan bør ha nær 100 lønnsomme handler, eller bør aldri oppleve en drawdown som en levedyktig plan. Som sådan kan parametere justeres for å skape en nær perfekt plan som helt mislykkes så snart den blir brukt på et levende marked. (Denne overoptimaliseringen skaper systemer som ser bra ut på papir. For mer, se Backtesting og Forward Testing: Betydningen av korrelasjon.) Serverbaserte Automation Traders har muligheten til å kjøre sine automatiserte handelssystemer via en serverbasert handel plattform som Strategy Runner. Disse plattformene tilbyr ofte kommersielle strategier for salg, en veiviser, slik at forhandlere kan designe sine egne systemer, eller muligheten til å være vert for eksisterende systemer på den serverbaserte plattformen. For et gebyr kan det automatiserte handelssystemet skanne etter, utføre og overvåke handler med alle bestillinger som ligger på serveren, noe som resulterer i potensielt raskere og mer pålitelige bestillingsoppføringer. Konklusjon Selv om det er viktig for en rekke faktorer, bør automatiserte handelssystemer ikke betraktes som en erstatning for nøye utført handel. Mekaniske feil kan skje, og som sådan krever disse systemene overvåking. Serverbaserte plattformer kan gi en løsning for handelsfolk som ønsker å minimere risikoen for mekaniske feil. (For relatert lesing, se Day Trading Strategies For Beginners.) Frexit kort for quotFrench exitquot er en fransk spinoff av begrepet Brexit, som dukket opp da Storbritannia stemte til. En ordre som er plassert hos en megler som kombinerer funksjonene til stoppordre med grensene. En stoppordre vil. En finansieringsrunde hvor investorer kjøper aksjer fra et selskap til lavere verdsettelse enn verdsettelsen plassert på. En økonomisk teori om total utgifter i økonomien og dens effekter på produksjon og inflasjon. Keynesian økonomi ble utviklet. En beholdning av en eiendel i en portefølje. En porteføljeinvestering er laget med forventning om å tjene en avkastning på den. Dette. Et forhold utviklet av Jack Treynor som måler avkastning opptjent over det som kunne vært opptjent på en risikofri.
No comments:
Post a Comment