Høyfrekvente Trading Online Kurs

Python for Algorithmic Trading En In-Depth Online Training Course Dette er et grundig online kurs om Python for Algorithmic Trading som gjør at du kan handle CFDs (på valutaer, indekser eller varer), aksjer, alternativer og kryptokurver. Foreløpig er kursmaterialet 400 sider i PDF-format og består av 3000 linjer med Python-kode. Bestill kurset i dag basert på vår spesialtilbud på 189 EUR (i stedet for 299 EUR) mdash eller les videre for å lære mer. Ingen refusjon mulig siden du får full tilgang til det komplette elektroniske kursmaterialet (HTML, Jupyter Notebooks, Python-koder, etc.). Legg også merke til at kursmaterialet er opphavsrettsbeskyttet og ikke tillatt å bli delt eller distribuert. Den leveres uten garantier eller representasjoner, i den utstrekning det er tillatt av gjeldende lov. Hva andre sier gode ting jeg nettopp kjøpte den. Det er den hellige gral av algo trading Alt det som noen ville ha brukt timer og timer med forskning på nettet og på bøker, er de nå kombinert i en kilde. Takk ldquoPrometheusrdquo for å levere ldquofirerdquo til menneskeheten Opprettholde det gode arbeidet E-post fra Nederland, januar 2017 En perfekt symbiose Å finne den riktige algoritmen for automatisk og vellykket handel i finansmarkeder er den hellige gralen i økonomi. Ikke for lenge siden var Algorithmic Trading bare tilgjengelig for institusjonelle spillere med dype lommer og mange eiendeler under ledelse. Nylige utviklinger innen åpen kildekode, åpne data, cloud computing og lagring samt online trading plattformer har utjevnet spillområdet for mindre institusjoner og individuelle handelsfolk mdash gjør det mulig å komme i gang i denne fascinerende disiplinen er utstyrt med en moderne notatbok og bare en Internett-tilkobling. I dag er Python og dets økosystem med kraftige pakker den teknologiplatformen som er valgt for algoritmisk handel. Python tillater deg å gjøre effektive dataanalyser (med for eksempel pandas), for å bruke maskinlæring til aksjemarkedsprognose (med for eksempel scikit-lær) eller til og med bruke Google8217s dyp læringsteknologi (med tensorflow). Emner av kurset Dette er en grundig, intensiv nettkurs om Python (versjon 3.5) for Algoritmic Trading. Et slikt kurs i krysset mellom to store og spennende felt kan nesten ikke dekke alle emner som er relevante. Det kan imidlertid dekke en rekke viktige meta-emner i dybden: økonomiske data. finansielle data er kjernen i hvert algoritmisk handelsprosjekt Python og pakker som NumPy og pandas gjør en god jobb med å håndtere og jobbe med strukturerte økonomiske data av en hvilken som helst art (end-of-day, intraday, high frequency) backtesting. ingen automatisert, algoritmisk handel uten en streng testing av handelsstrategien som skal distribueres kurset dekker blant annet handelsstrategier som baserer seg på enkle bevegelige gjennomsnitt, momentum, gjennombrudd og machinedeep læring basert prediksjon sanntidsdata. Algoritmisk handel krever behandling av sanntidsdata, onlinealgoritmer basert på det og visualisering i sanntid, kurset introduserer til socket programmering med ZeroMQ og streaming visualisering med Plotly online plattformer. Ingen handel uten handelsplattform Kurset dekker tre populære elektroniske handelsplattformer: Oanda (CFD trading), Interactive Brokers (aksje - og opsjonshandel) og Gemini (cryptocurrency trading), det gir også praktiske wrapper klasser i Python for å komme seg oppe i løpet av minutter automasjon. skjønnheten og noen store utfordringer i algoritmisk handel skyldes automatisering av handelsoperasjonen kurset viser hvordan du distribuerer Python i skyen og hvordan du setter opp et miljø som passer for automatisert, algoritmisk handel. En ufullstendig liste over tekniske og finansielle Emner omfatter: fordeler med Python, Python og algoritmisk handel, handelsstrategier, Python distribusjon, pakke miljøledelse, Docker containerisering, Cloud instanser, økonomiske data, data APIer, API wrappers, åpne data, intraday data, NumPy, pandas, vektorisering, vektorisert backtesting, visualisering, alfa, ytelsesrisiko-tiltak, aksjemarkedsprognose, lineær OLS-regresjon, maskinlæring for klassifisering, dyp læring for markedsutsikt, objektorientert programmering (OOP), eventbasert backtesting, sanntidsdata, sokkelprogrammering, real-time visualisering, online trading plattformer (for CFDs, aksjer, alternativer, cryptocurrencies), RESTful APIs for hist oriske data, streaming-APIer for sanntidsdata, onlinealgoritmer for handelsstrategier, automatisert handel, distribusjon i skyen, sanntids overvåking mdash og mange flere. Innholdsfortegnelse Se på (nåværende) innholdsfortegnelsen i PDF-versjonen av nettbasert kursmateriale. Unikhet og fordeler Kurset gir en unik læreropplevelse med følgende funksjoner og fordeler. dekning av relevante emner. Det er det eneste kurset som dekker en slik bredde og dybde med hensyn til relevante emner i Python for Algorithmic trading selvstendig kodebase. Kurset er ledsaget av et Git-depot på Quant Platform som inneholder alle koder i en selvstendig, eksekverbar form (3.000 linjer med kode fra 01. februar 2017) bokversjon som PDF. I tillegg til den elektroniske versjonen av kurset, er det også en bokversjon som PDF (400 sider fra 01. februar 2017) onlinevideo-opplæring (valgfritt). Python Quants tilbyr en online og video treningskurs (ikke inkludert) basert på denne kursplanen som gir en interaktiv læringsopplevelse (for eksempel å se koden som er utført live, for å stille individuelle spørsmål), samt en titt på flere emner eller emner fra en annen vinkel ekte handel som målet. Dekningen av tre forskjellige online handelsplattformer setter studenten i stand til å starte både papir og live trading effektivt, gir dette kurset en praktisk, praktisk og verdifull bakgrunnskunnskap som gjør det selvsagt selvtillit. Siden materialet og koderne er selvstendige og bare er avhengige av standard Python-pakker, har studenten full kjennskap til og full kontroll over hva som skjer, hvordan man bruker kodeeksemplene, hvordan man endrer dem, osv. det er ikke behov for å stole på tredjepartsplattformer, for eksempel å gjøre backtesting eller å koble til handelsplattformene kan du gjøre alt dette på egenhånd med dette kurset mdash i et tempo som er mest praktisk mdash, og du har hver eneste linje med kode å gjøre så tilgjengelig forum-e-postsupport. Selv om du skal kunne gjøre alt selv, er vi der for å hjelpe deg med å legge inn spørsmål og kommentarer i vårt forum eller sende oss dem via e-post. Vi tar sikte på å komme tilbake innen 24 timer. Oversikt video Under en kort video ( ca 4 minutter) gir deg en teknisk oversikt over kursmaterialet (innhold og Python-koder) på vår Quant og Training Platform. Om kursforfatteren Dr. Yves J. Hilpisch er grunnlegger og administrerende partner for The Python Quants. en gruppe som fokuserer på bruk av åpen kildekode teknologi for økonomisk datavitenskap, algoritmisk handel og beregningsfinansiering. Han er forfatteren av bøkene Yves foredrag om beregningsøkonomi ved CQF-programmet. på datavitenskap ved htw saar University of Applied Sciences og er direktør for nettbasert treningsprogram som fører til det første Python for Finance University Certificate (tildelt av htw saar). Yves har skrevet det økonomiske analysebiblioteket DX Analytics og organiserer møter og konferanser om Python for kvantitativ finans i Frankfurt, London og New York. Han har også gitt innledende taler på teknologikonferanser i USA, Europa og Asia. Git Repository Alle Python-koder og Jupyter-notatbøker leveres som et Git-depot på Quant Platform for enkel oppdatering og lokal bruk. Pass på at du har en omfattende, vitenskapelig Python 3.5-installasjon klar. Bestil kurset For øyeblikket tilbyr vi deg en spesialavtale når du registrerer deg i dag. Bare betal i stedet for den vanlige prisen på 299 EUR. Materialet er fortsatt delvis under utvikling. Med påmeldingen din i dag sikrer du også tilgang til fremtidige oppdateringer. Dette burde hjelpe deg ganske mye med å gjøre denne potensielle karriereendringsbeslutningen. Det har aldri vært enklere å mestre Python for Algorithmic Trading. Bare legg inn bestillingen din via PayPal, som du også kan bruke kredittkortet ditt. Ingen refusjon mulig siden du får full tilgang til det komplette elektroniske kursmaterialet (HTML, Jupyter Notebooks, Python-koder, etc.). Legg også merke til at kursmaterialet er opphavsrettsbeskyttet og ikke tillatt å bli delt eller distribuert. Den leveres uten garantier eller representasjoner, i den utstrekning det er tillatt av gjeldende lov. Hold kontakten Skriv oss under trainingtpq. io hvis du har ytterligere spørsmål eller kommentarer. Registrer deg nedenfor for å holde deg informert.234.557 Antall verdensomspennende NetPicks Smart Traders Siden 1996 (nå vårt 20. år) har vårt hovedmål vært å styrke og støtte investorer og handelsfolk som deg selv til å bli konsekvent lønnsomme handelsfolk og økonomisk uavhengige. Med utdanning, opplæring, handelssystemer og erfarne handelsbusser er Netpicks fullt forpliktet til å hjelpe deg til å bli en konsekvent lønnsom handelsmann slik at du kan dra nytte av den livsstilsfriheten som profesjonell handel kan gi deg. Handelssystemer og verktøy Dette er de tilgjengelige handelssystemene og verktøyene du kan dra nytte av som vil hjelpe deg med å oppnå ferdighetene til å lære å handle vellykket. Stock Market Trading System Vår kurs kurs kurs hjelper enkeltpersoner som er interessert i å lære swing trading og dag handel av både aksjer og alternativer. Vi kombinerer et proprietært handelssystem, fullfører opplæring og lever i markedsstøtten for å oppnå handelssuksess. Forex Trading System Forex trading gir deg tilgang til det største markedet i verden med over 4 billioner i daglige transaksjoner. Lær å handle online på egen plan med handelsmuligheter 24 timer i døgnet. Futures Trading System Futures trading er en utmerket måte å dra full nytte av de muligheter som er tilgjengelige på kort sikt trender i de fleste Futures-markedene. Våre handels kurs, handelssystemer og opplæring vil gi deg muligheten til å utnytte disse gode mulighetene for å tjene penger. Options Trading System Lær alternativer trading og få kunnskap om hvordan du kan kontrollere og tjene penger fra en aksje for en brøkdel av prisen uten å eie den. Vår handelsskole vil hjelpe deg å lære hvordan du handler aksjeopsjoner for å skape dramatiske resultater. Vet ikke hvor du skal begynne Vi møter mennesker hver dag som ønsker å lære å handle og investere, men med liten ide om hvor du skal begynne. En ting er sikkert, men det faktum at du er her, indikerer at du har et sterkt ønske om å komme i gang på veien til handelssuksess. Nå trenger du bare å finne ut hvilken type handelsutdanning som er riktig for deg. Ta vår quiz og finn ut hvilken type trening som er riktig for deg. Ta quiz nå Smart Trading Made Simple for 20 Years Hjelp folk å finne handelssuksess Siden 1996 Vi er spesialister på investeringsutdanning for den aktive dagen og swinghandlere for Forex, Futures, Stock og Options-markeder. Væpnet med en hel stab av hjelpsomme og erfarne forhandlere, selger NetPicks ikke bare sine kunder en boks med bøker og lar dem forsvare seg selv. Folkene på NetPicks er dedikert til et uovertruffen nivå av kunde og teknisk støtte som sikrer at kundene er oppe (og handler så lønnsomt som mulig). Det er denne forpliktelsen som har gitt oss mulighet til å betjene deg i over 20 år. Vi ser frem til å jobbe med deg. Registrer deg for gratis alternativer Trading Webinar Dette er våre mest kraftfulle handelssystemprodukter som er utviklet for å hjelpe deg på din Trading Suksess reise Alternativer Fast Track Trading-alternativer trenger ikke å være vanskelig. Start med vår Hot List, hvor vi viser deg de beste aksjemarkedene du bør handle med nå. Kombiner det med vårt klare, enkle å følge handelssystemet, og du kan lykkes med alternativer på kort tid. Counter Punch Trader Counter Punch Trader er designet for aktiv handel og dag handel over Forex, Futures og aksjer. Helt nytt for 2015 inkluderer dette handelssystemet komplett trening, proprietær programvare og kontinuerlig støtte med våre treningsøkter hver uke. Dynamic Swing Trader NetPicks Dynamic Swing Trader gjør at du kan svinge handel forexmarkeder i løpet av få minutter per uke. Du handler de ledende forex-valutaparene med nøyaktig oppføring, mål og stopp - alt innen bare noen få få minutter. Ikke overvåking hele dagen eller timer på slutten. Enkel og grei forex trading. Profesjonelle instruktører og handelssjefere Møt vårt høyt erfarne Coaching Team. Møt staben Hva gjør oss forskjellige fra de andre Alle våre instruktører er nøye screenet, lidenskapelig om å lære andre hvordan man handler, og er svært kompetente fagfolk med minst 5 års handelserfaring. Alle trenere var tidligere kunder av NetPicks, og hver er aktivt involvert i handel med markedene. Alle våre ansatte er: REAL Traders som faktisk tar aktiv handel rundt blokken en gang eller to (siden 1996) tror på å støtte våre handelsfolk. Fullstendig kjente markeder endres. og vi justerer følgelig, ser alltid etter måter å redusere risikoen for å maksimere suksessMichael Lewis reflekterer på hans bokflaskestjerner. et år etter det ristet Wall Street til sin kjerne Goldman Sachss Manhattan hovedkvarter. Påståelig at handelsgulvet stoppet død for å se på en CNBC-debatt om høyfrekvent handel. Foto av Justin Bishop. Da jeg satte meg ned for å skrive Flash Boys, i 2013, hadde jeg ikke tenkt å se hvor sint jeg kunne gjøre de rikeste menneskene på Wall Street. Jeg var langt mer interessert i tegnene og situasjonen der de fant seg selv. Ledet av en uklar 35-årig handelsmann på Royal Bank of Canada, kalt Brad Katsuyama, var de alle velrenommerte fagfolk på det amerikanske aksjemarkedet. Situasjonen var at de ikke lenger forstod det markedet. Og deres uvitenhet var tilgivelig. Det ville vært vanskelig å finne noen, circa 2009, i stand til å gi deg en ærlig redegjørelse for den indre driften av det amerikanske aksjemarkedetx2014, da den er fullt automatisert, spektakulært fragmentert og komplisert utelatt av muligens velvillige regulatorer og mindre velmenende innsidere. At det amerikanske aksjemarkedet var blitt et mysterium slo meg så interessant. Hvordan skjer det Og hvem fordeler Da jeg møtte tegnene mine, brukte de dex2019d allerede flere år på å prøve å svare på disse spørsmålene. Til slutt fant de ut at kompleksiteten, selv om det kanskje har oppstått uskyldig nok, tjente interessen til finansielle mellommenn snarere enn investorer og selskaper markedet er ment å tjene. Det hadde gjort det mulig for en enorm mengde rovdyr og hadde institusjonalisert en systemisk og helt unødvendig urettferdighet i markedet, og i forhandlingen gjorde den mindre stabil og mer utsatt for flashkrasj og - brudd og andre ulykkelige hendelser. Etter å ha forstått problemene hadde Katsuyama og hans kolleger satt ut for ikke å utnytte dem, men å reparere dem. Det syntes også jeg var interessant: Noen mennesker på Wall Street ønsket å fikse noe, selv om det betydde mindre penger for Wall Street, og for dem personlig. Les mer: Abonner nå for tilgang. Det fulle problemet er tilgjengelig 11. mars i de digitale utgavene og 17. mars på nasjonale kiosker. Selvfølgelig, ved å prøve å fikse aksjemarkedet, truet de også fortjenesten til de som var opptatt av å utnytte sin forsettlige ineffektivitet. Her er det blitt uunngåelig at Flash Boys seriøst ville pisse av noen viktige personer: Enhver i en etablert industri som står opp og sier x201C Måten ting blir gjort her er helt galskap her er hvorfor det er galskapelig og her er en bedre måte å gjøre themx201D er bundet til å pådra seg vrede av etablerte innsidere, som nå står anklaget for å skape sinnet. Det nærmeste ved å skrive livet til svaret til Wall Street til Brad Katsuyama var svaret til Major League Baseball til Billy Beane etter at Moneyball ble utgitt, i 2003, og det ble klart at Beane hadde gjort sin bransje ser dum ut. Men Moneyball-historien truer bare jobben og prestisje til baseballstasjonen. Flash Boys-historien truer tusenvis av dollar med Wall Street-fortjeneste og en måte for økonomisk liv. To uker før bookx2019-utgaven annonserte Eric Schneiderman, New York-advokatgeneral, en undersøkelse av forholdet mellom høyfrekvente handlende, som handler med datalgoritmer med nesten lett fart og de 60 eller så offentlige og private børser i Forente stater. I dagene etter at Flash Boys kom ut, kunngjorde justisdepartementet sin egen undersøkelse, og det ble rapportert at F. B.I. hadde en annen. S. E.C. ansvarlig for det første for markedsreglene, kjent som Reg NMS, som førte til rotet, forblir ganske stille, selv om dets håndhevelsesdirektør la det være kjent at kommisjonen ble undersøkt nøyaktig hvilke usynlige fordeler høyfrekvente handelsmenn fikk for deres penger da de betalte meglere som Schwab og TD Ameritrade for retten til å gjennomføre børsenes ordre fra små investorer. (Godt spørsmål) Den første eksplosjonen ble snart fulgt av en jevn nedbør av bøter og søksmål og klager, som jeg antar, egentlig bare har begynt. Financial Regulatory Authority annonserte at det hadde åpnet 170 saker i x201Cabusive algoritmer, x201D, og ​​også innlevert en klage mot et meglerfirma kalt Wedbush Securities for å tillate sine kunder med høy frekvenshandel fra januar 2008 til august 2013 x201Cto oversvømme amerikanske børser med tusenvis av potensielt manipulerende vaskehandler og andre potensielt manipulative handler, inkludert manipulativ lagring og spoofing. x201D (I en x201Cwash-handel, x201D fungerer en handelsmann som både kjøper og selger av en aksje, for å skape illusjonen av volum. x201CLayeringx201D og x201Cspoofingx201D er off-market Ordrer designet for å lure resten av markedet til å tenke at det er kjøpere eller selgere av en aksje som venter i vingene, for et forsøk på å kutte aksjekursen på en eller annen måte.) I 2009 handlet Wedbush i gjennomsnitt 13 prosent av alle aksjer på NASDAQ. S. E.C. Til slutt bøtelagt firmaet for bruddene, og Wedbush innrømmet forseelse. S. E.C. også bøtelagt et høyfrekvent handelsfirma kalt Athena Capital Research for å bruke x201Ca sofistikert algoritmx201D som x201CAthena manipulerte sluttkursene på tusenvis av NASDAQ-børsnoterte aksjer over en seks måneders periodx201D (en lovbrudd som, hvis begått av mennesker på en handelsgulv i stedet for ved datamaskiner i datasenter, ville ha fått de menneskene som ble bannet fra næringen, i det minste). På den gikk. Den velkjente BATS-gruppen, den nest største børsoperatøren i USA med mer enn 20 prosent av det totale markedet, betalte en bot for å bosette seg en annen S. E.C. belaste at to av sine børser hadde opprettet bestilletyper (det vil si instruksjoner som følger med børsordre) for høyfrekvente handelsfolk uten å informere ordinære investorer. S. E.C. belastet den sveitsiske banken UBS med å skape ulovlige, hemmelige bestillingsformer for høyfrekvente forhandlere, slik at de lettere kan utnytte investorer i UBS-mørkebassenget, som drives av UBS. Schneiderman arkiverte en enda mer sjokkerende søksmål mot Barclays, lading banken med å lyve for investorer om nærvær av høyfrekvente handelsmenn i sitt mørke basseng, for å gjøre det lettere for de høyfrekvente handelsmenn å ha gleden av å handle mot investorene. Et sted i midten av det hele, en advokat som heter Michael Lewisx2014, som hadde uttalt den vellykkede juridiske strategien for å gå etter Big Tobacco, bidro til å legge inn en klassesøksdragt på vegne av investorer mot de 13 amerikanske amerikanske børsene og anklaget dem for blant annet ting, utrolige vanlige investorer ved å selge spesiell tilgang til høyfrekvente handelsfolk. En stor bank, Bank of America, lukkede sin høyfrekvente handelsoperasjon, og to andre, Citigroup og Wells Fargo, lukkede sine mørke bassenger. Norwayx2019s statsobligasjonsfond, verdens største største, annonserte at det ville gjøre det som trengs for å unngå høyfrekvente handelsfolk. Et initiativrike amerikanske meglerfirma, Interactive Brokers, annonserte at, i motsetning til konkurrentene, solgte det ikke detaljhandel på børsmarkedet til høyfrekvente forhandlere, og til og med installerte en knapp som gjorde det mulig for investorer å rute sine bestillinger direkte til IEX, et nytt alternativ børsen åpnet i oktober 2013 av Brad Katsuyama og hans team, som bruker teknologi for å blokkere rovfrekvenshandlere fra å få millisekundfordelene de trenger. En fondsleder beregnet at handel på amerikanske børser bortsett fra IEX utgjorde en 240 millioner skatt per år på sitt fond. xA9 Simon BelcherAlamy. Den 15. oktober 2014, i en relatert utvikling, var det en flashkrasj i markedet for amerikanske statsobligasjoner. Plutselig var strukturen på det amerikanske aksjemarkedet, som hadde vært apeptert av andre markeder, tilsynelatende mer enn bare markedet for amerikanske aksjer. I de siste 11 månedene har det amerikanske aksjemarkedet vært så kaotisk som et kambodsjansk byggeplass. Til tider har støyen likt som forberedelser for riving av en farlig bygning. På andre tidspunkter har det hørtes ut som et desperat bud av en slumlord å gussy stedet for å distrahere inspektører. I alle fall synes slumlords å innse at å gjøre ingenting er ikke lenger et alternativ: for mange mennesker er for opprørt. Brad Katsuyama forklarte verden hva han og hans team hadde lært om aksjemarkedets indre arbeid. Nasjonalt investorer var appalledx2014a av institusjonelle investorer i slutten av april 2014, utført av meglerfirmaet ConvergEx, oppdaget at 70 prosent av dem trodde at det amerikanske aksjemarkedet var urettferdig og 51 prosent betraktet høyfrekvent handel x201Charmfulx201D eller x201Cvery harmful. x201D Og de klagende investorer var de store gutta, fondene og pensjonsfondene og hedgefondene du kanskje tror kunne forsvare seg i markedet. Man kan bare forestille seg hvordan den lille fyren følte seg. Myndighetene så tydeligvis behovet for å hoppe inn i handling, eller for å se ut til. OPPBYGGET AV LAGERMARKEDET KAN IKKE AVSLUTES SOM EN GJELD MELLOM RICH HEDGE-FUND GUYS AND CLEVER TECHIES. Den smale delen av den finansielle sektoren som gir penger av den situasjonen som Flash Boys beskriver, følte behovet for å forme den offentlige oppfatningen av det. Det tok dem en stund å finne ut hvordan å gjøre det bra. På bookx2019s publikasjonsdag, for eksempel, sank en analytiker i en stor bank et idiotisk notat til klienter som hevdet at jeg hadde x201Can ikke-avslørt innsats i IEX. x201D (Ix2019ve hadde aldri en eierandel i IEX.) Deretter kom en uheldig episode på CNBC, i løpet av hvilken Brad Katsuyama ble verbalt angrepet av presidenten for BATS-utvekslingen, som ønsket at publikum skulle tro at Katsuyama hadde gravet opp smuss på de andre børsene for å fremme sin egen, og at han skulle skamme seg. Han hollered og ranted og vinket og gjorde generelt en så uvanlig offentlig visning av sitt indre liv at halvparten av Wall Street ble stanset, transfixed. Jeg ble fortalt av en CNBC-produsent at det var det mest overvåkede segmentet i channelx2019s historie, og mens jeg ikke har noen anelse om at thatx2019s er sant, eller hvordan noen selv ville vite det, kan det også like godt være. En sjef på Goldman Sachs handelsgulvet fortalte meg at stedet var dødt for å se det. En eldre fyr ved siden av han pekte på TV-skjermen og spurte, x201CSo den sint fyren, er det sant at vi eier et stykke av hans exchangex201D (Goldman Sachs faktisk eide et stykke BATS-utvekslingen.) X201Kal den lille fyren, vi donx2019t eier en del av hans exchangex201D (Goldman Sachs eier ikke et stykke IEX.) Den gamle fyren tenkte på det et øyeblikk, så sa x201CWex2019re fucked. x201D Tenk, rask og langsom Den følelsen ble til slutt delt av BATS-presidenten. Hans definerende øyeblikk kom da Katsuyama spurte ham et enkelt spørsmål: Har BATS selget et raskere bilde av aksjemarkedet til høyfrekvente handelsfolk mens man bruker et langsommere bilde til å prisføre handelen til investorer. Det tillot det tillate høyfrekvente handelsmenn, hvem visste nåværende markedspriser, å handle urettferdig mot investorer til gamle priser BATS-presidenten sa det gjorde det, men overrasket meg. På den annen side ser han ikke ut til å bli spurt. To dager senere var det klart hvorfor: det var sant. New York advokat general hadde ringt BATS utveksling for å fortelle dem at det var et problem da presidenten gikk på TV og tok feil om dette svært viktige aspektet av sin virksomhet. BATS utstedte en korreksjon og fire måneder senere skiltes måter med sin president. Fra det øyeblikket har ingen som lever av dysfunksjonen i det amerikanske aksjemarkedet ønsket noen del av en offentlig diskusjon med Brad Katsuyama. Invitert i juni 2014 for å vitne til en amerikansk senatforhandling om høyfrekvent handel, var Katsuyama overrasket over å finne et komplett fravær av høyfrekvente handelsfolk. (CNBCx2019s Eamon Javers rapporterte at senatets underkomité hadde invitert en rekke av dem til å vitne, og alle hadde avvist.) I stedet holdt de sin egen rundbordssamtale i Washington, ledet av en kongressleder i New Jersey, Scott Garrett, som Brad Katsuyama ikke var invitert. I løpet av de siste 11 månedene har thatx2019 vært mønsteret: industrien har brukt tid og penger på å skape en røykmaskin om innholdet i Flash Boys, men er ikke villig til å ta direkte på folk som leverte innholdet. På den annen side tok det bare noen få uker for et konsortium av høyfrekvente handelsmenn å marge en hær av lobbyister og publisister for å gjøre saken for dem. Disse condottieri satt om oppretting av forsvarslinjer for sine lånere. Her var det første: det eneste folket som lider av høyfrekvente handelsfolk, er enda rikere hedgefondsledere når deres store aksjemarkedsordrer blir oppdaget og forutgående. Det har ingenting å gjøre med vanlige amerikanere. Det er så rart å si at du må lure på hva som går gjennom tankene til alle som sier det. Det var sant at blant de tidlige økonomiske støttemodtakene til Katsuyamax2019s IEX var tre av verdens mest berømte sikringsfondssjef, David Einhorn, og Daniel Loebx2014, som forstod at deres aksjemarkedsordrer ble oppdaget og drevet av høyfrekvente forhandlere. Men rike hedgefondforvaltere er de eneste investorene som sender store ordrer til aksjemarkedet som kan oppdages og drives av høyfrekvente handelsfolk. Fond og pensjonskasser og universitetsstipendelser leverer også store aksjemarkedsordrer, og disse kan også oppdages og drives av høyfrekvente forhandlere. Det store flertallet av amerikanske mellomstore besparelser styres av slike institusjoner. Effekten av det eksisterende systemet på disse besparelsene er ikke trivielt. I begynnelsen av 2015 søkte en av Americax2019s største fondforvaltere å kvantifisere fordelene til investorer av handel på IEX i stedet for et av de andre amerikanske markedene. Det oppdaget et veldig klart mønster: på IEX var aksjene tilbøyelig til å handle på x201Carrival pricex201Dx2014.det er prisen som aksjene ble sitert når deres ordre ankom i markedet. Hvis de ønsket å kjøpe 20 000 aksjer i Microsoft, og Microsoft ble tilbudt på 40 aksjer, kjøpte de på 40 aksjer. Da de sendte de samme ordrene til andre markeder, flyttet prisen på Microsoft mot dem. Denne såkalte slippingen utgjorde nesten en tredjedel av 1 prosent. I 2014 kjøpte og solgte denne store pengeforvalteren rundt 80 milliarder amerikanske aksjer. Lærerne og brannmennene og andre middelklasse investorer hvis pensjoner det klarte, betalte kollektivt en skatt på rundt 240 millioner i året til fordel for å samhandle med høyfrekvente handelsmenn i urettferdige markeder. Alle som fremdeles tviler på usynlig skalp, kan benytte seg av den fremragende undersøkelsen fra markedsdatafirmaet Nanex og grunnleggeren Eric Hunsader. I et papir som ble publisert i juli 2014, kunne Hunsader vise hva som skjer når en ordinær profesjonell investor legger inn en ordre om å kjøpe en ordinær aksjelager. Alle investorer så var at han kjøpte bare en brøkdel av aksjen på tilbudet før prisen steg. Hunsader var i stand til å vise at høyfrekvente handelsmenn trakk sitt tilbud på noen aksjer og hoppet foran investoren for å kjøpe andre og dermed forårsaket aksjekursen stige. Riggingen av aksjemarkedet kan ikke avvises som en tvist mellom rike hedgefondsgutter og dyktige techies. Itx2019 er ikke engang saken at den lille fyren som handler i underbukser i kjelleren hans, er immun mot sine kostnader. I januar 2015 ble S. E.C. bøtelagt UBS for å skape ordredetyper i sitt mørke basseng som gjorde det mulig for høyfrekvente handelsmenn å utnytte vanlige investorer uten å plage å informere noen av de ikke-høyfrekvente forhandlere som hadde ordre til det mørke bassenget. Det UBS-mørke bassenget er kjent, et sted som aksjemarkedet pålegger mange små investorer. De aksjemarkedsordrer som er plassert gjennom Charles Schwab, for eksempel. Når jeg legger inn en ordre om å kjøpe eller selge aksjer gjennom Schwab, blir denne bestillingen solgt av Schwab til UBS. Inne i UBS mørke bassenget, kan bestillingen min handles mot, lovlig, på x201Cofficialx201D beste pris i markedet. En høyfrekvent handelsmann med tilgang til UBSs mørke basseng vil vite når den offisielle beste prisen avviger fra den faktiske markedsprisen, som det ofte gjør. Sett på en annen måte: Handlingen S. E.C. x2019 viste at UBS-mørkebassenget hadde gått til uvanlige lengder slik at høyfrekvente handlende kunne kjøpe eller selge aksjer fra meg til noe annet enn dagens markedspris. Dette virker helt klart ikke til min fordel. Som enhver annen liten investor, foretrekker jeg ikke å overgi noen annen handelsmann rett til å handle mot meg til en pris som er verre enn dagens markedspris. Men min ulykke forklarer hvorfor UBS er villig til å betale Charles Schwab for å tillate UBS å handle mot bestillingen min. Det beste av tider, det verste av tider Etter hvert som tiden er gått, forbedres forsvarene fra høyfrekvenshandelslobbyen. Det neste var: Forfatteren av Flash Boys forstår ikke at investorene aldri har hatt det bedre, takket være datamaskiner og høyfrekvente forhandlere som vet hvordan de skal brukes. Denne linjen har blitt plukket opp og gjentatt av børsledere, betalte høyfrekvente handelsspokere, og til og med journalister. Itx2019 er ikke engang halv sann, men kanskje halvparten av den er halv sann. Kostnaden for handel aksjer har falt mye i de siste 20 årene. Disse besparelsene ble fullstendig realisert innen 2005 og ble aktivert mindre ved høyfrekvensmarkedsføring enn på Internett, den etterfølgende konkurransen blant nettbaserte meglere, desimalisering av aksjekursene og fjerning av dyre menneskelige mellommenn fra aksjemarkedet. Historien Flash Boys forteller virkelig doesnx2019t åpne frem til 2007. Og siden slutten av 2007, som en studie publisert tidlig i 2014 av investeringsforskningsmøteren ITG, har nettopp vist, har kostnaden for investorer i handel i det amerikanske aksjemarkedet, om noe, risenx2014posibly av mye. Noen mennesker på Wall Street ønsket å fikse noe, selv om det betyr mindre penger for Wall Street, og for dem personlig. Til slutt kom det en mer nyansert forsvarslinje. Av åpenbare grunner ble det uttrykt oftere privat enn offentlig. Det gikk noe slikt: O. K. vi innrømmer at noen av disse dårlige tingene går på, men ikke alle høyfrekvente handler gjør det. Og forfatteren klarer ikke å skille mellom x201Cgoodx201D H. F.T. og x201Cbadx201D H. F.T. Han misidentifiserer videre H. F.T. som skurk, når de virkelige skurkene er bankene og utvekslingene som gjør det mulig, oppfordrer 2020H. å bytte på investorer. Therex2019s noen virkelig sannhet i dette, selv om kostnadene synes å styre meg mindre i boken jeg skrev enn på det offentlige svaret på det. Det offentlige svaret overrasket meg: oppmerksomheten ble fokusert nesten helt på høyfrekvent handel, da jeg trodde jeg hadde gjort clearx2014problemet var bare 20x5-handel bare høyfrekvent handel. Problemet var hele systemet. Noen høyfrekvente handelsmenn var skyldige i å ikke bry seg om de sosiale konsekvensene av deres tradingx2014, men kanskje det var for mye å forvente at Wall Street-forhandlere skulle bekymre seg for de sosiale konsekvensene av deres handlinger. Fra sitt sete på scenen ved siden av Warren Buffett på konferansen 2014 Berkshire Hathaway investorsx2019 sa viceformann Charlie Munger at høyfrekvenshandel var x201Cthe funksjonell ekvivalent med å la mange rotter i en granaryx201D, og ​​at det gjorde x201Resten av sivilisasjonen ikke bra i det hele tatt. x201D Jeg føler meg ærlig ikke så sterkt om høyfrekvent handel. De store bankene og børsene har et klart ansvar for å beskytte investorer for å håndtere investorbestilling på best mulig måte, og for å skape en rettferdig markedsplass. I stedet har de blitt betalt for å kompromittere investorer202019 interesser mens de later til å beskytte disse interessene. Jeg ble overrasket over flere mennesker som var sint på dem. Hvis jeg didnx2019t gjør mer for å skille x201Cgoodx201D H. F.T. fra x201Cbadx201D H. F.T. Det var fordi jeg så tidlig at det ikke var noen praktisk måte for meg eller noen andre uten subpoena makt til å gjøre det. For at noen skal kunne evaluere strategier for individuelle høyfrekvente handelsmenn, må firmaene avsløre innholdet i deres algoritmer. De donx2019t gjør dette. De kan ikke bli sjarmert eller lurt til å gjøre dette. Faktisk saksøker de og søker i fengsel sine egne tidligere ansatte som tør å ta linjer med datakode med dem på vei ut av døren. Rookie Season I månedene etter publisering av Moneyball, ble jeg vant til å lese sitater fra baseballinnsidere som sa at forfatteren av boken couldnx2019t muligens vet hva han snakket om, da han ikke var en x201Cbaseball-ekspert. x201D I de 11 månedene siden Publiseringen av Flash Boys, Ix2019ve leser mange anførselstegn fra personer som er tilknyttet HFT lobby sier at forfatteren ikke er en x201Cmarket-struktur expert. x201D Skyldig som ladet tilbake I 2012 snublet jeg over Katsuyama og hans team av folk, som visste mer om hvordan aksjemarkedet faktisk virket enn noen da ble betalt for å tjene som en offentlig ekspert på markedsstruktur. Det meste av det jeg vet, lærte jeg av dem. Selvfølgelig sjekket jeg deres forståelse av markedet. Jeg snakket med høyfrekvente handlende og folk i store banker, og jeg turnerte på de offentlige byttene. Jeg snakket med folk som hadde solgt detaljhandel og folk som hadde kjøpt den. Og til slutt var det klart at Brad Katsuyama og hans brødrebror var pålitelige kilder, fordi de hadde lært mye om det indre markedet som ikke var kjent for det bredere publikum. Kontroversen som fulgte med bookx2019s publikasjon, har vært hyggelig for dem, men det har vært morsomt for meg å se dem oppføre seg så bra i brann som de gjorde før krigens begynnelse. Itx2019 har vært en ære å fortelle sin historie. Kontroversen har kommet med en pris: den har slukket den glede som en uskyldig leser kan ha tatt i denne lille episoden i finanshistorien. Hvis denne historien har en sjel, er det i avgjørelsene fra sine hovedpersoner å motstå fristelsen til enkle penger og å være særlig oppmerksom på ånden de lever i sitt arbeidsliv. Jeg skrev ikke om dem fordi de var kontroversielle. Jeg skrev om dem fordi de var beundringsverdige. At noen minoriteter på Wall Street blir rike ved å utnytte et skrudd finanssystem er ikke lenger nyheter. Det er historien om den siste finanskrisen, og trolig den neste også. Det som kommer som nyhet er at det nå er et minoritet på Wall Street som prøver å fikse systemet. Deres nye aksjemarked blomstrer sitt selskap er lønnsomt Goldman Sachs forblir sin største enkeltkilde som de fortsatt ser ut til å være på vei til å forandre verden. Alt de trenger er en liten hjelp fra det stille flertallet. Quantum Quantitative Learning QuantInsti (QI) er et av Asias pioneralgoritmiske handelsforsknings og opplæringsinstitutt, med fokus på å forberede finansmarkedet fagfolk for det moderne feltet Algoritmic og High Frequency Trading. QI ble stiftet i Mumbai med et datterselskap i Singapore, og ble grunnlagt av iRageCapital og et team av Kvantitative og High Frequency Traders og domeneeksperter dedikert til å gi praktisk kunnskap til fagfolk interessert i Algoritmic Trading. Executive Program i Algoritmisk Trading (EPAT TM) EPAT TM er skreddersydd algoritmisk trading kurs for enkeltpersoner som arbeider i, eller har til hensikt å flytte inn i kjøp eller salg av virksomheten med fokus på derivater, kvantitativ handel, elektronisk markedsføring eller handelsrelatert teknologi og risikostyring. Programmet er bygd rundt en fullt undersøkt kjerne av tre moduler: Statistikk 038 Econometrics Algorithmic 038 Kvantitativ Trading Financial Computing 038 Teknologi Kurset dekker alle aspekter av teori og praksis av kvantitative verktøy, produkter og metoder. Kurset er et resultat av QuantInsti fakultet s flere års erfaring i handel i finansmarkeder og domenekompetanse. Det omfattende, interaktive og samarbeidende læringsmiljøet gjør det svært foretrukket blant nybegynnere og erfarne forhandlere. QuantInstis tilknytning til bransjen inkluderer utveksling, mæglerfirmaer, prop trading firmaer, teknologiprodusenter, data leverandører, algoritmiske handelsdisker, høyfrekvent trading firmaer blant andre. Plasseringsteamet på QuantInsti streber hardt for å fylle kravene i relevante profiler, inkludert Quants Developer Trader Analyst Programmerer og mange andre profiler med de mest passende og fortjente fagpersoner.